银行AIC加快布局硬科技 上半年已投表情跳动五十八单

证券时报记者 谢忠翔 刘筱攸

银行金融金钱投资公司（AIC）投资硬科技的设施正在提速。

近日，国产存储巨头长鑫科技科创板IPO获证监会应承注册恳求，并以295亿元的拟募资总和踏进科创板史上第二大IPO。险些同期，另一存储巨头——长江存储也负责启动了IPO指导。值得护理的是，在两家存储巨头的推动名单中，五大国有行AIC皆皆现身。

这是银行系永远成本加快涌入硬科技的缩影。据证券时报记者不完竣统计，2026年上半年，工银投资、农银投资、中银金钱、建信投资、交银投资、中邮投资、招银投资、兴银投资、信银金投等9家AIC参与的投资基金或表情已超58单。自2025年AIC股权投资试点扩围至18个城市以来，AIC股权投资签约意向金额已破损3800亿元。其中，2025年新增范畴近1000亿元，占寰宇新增股权投资范畴约10%。

上半年投资表情超58单

2026年以来，AIC投资势头呈提速景色，9家AIC整个投资表情跳动58单，已接近2024年全年水平。从地域漫衍来看，新设基金主要聚合在18个试点城市，上海、北京、深圳、广州、南京、重庆等地成为布局要点。

证券时报记者把稳到，开业不久的AIC“新军”——兴银投资、信银金投、招银投资、中邮投资等，也在年内密集落地了有关投资表情。其中，兴银投资开业45天内累计投放范畴跳动60亿元，2026年以来参与基金或表情达10单，在股份行AIC中数目起原；信银金投开业一周即落地首单表情，即出资6442万元入股深圳港华顶信清洁能源；招银投资的资金分离投向了深蓝汽车及半导体刻蚀设备耗材企业四象半导体；中邮投资则在本年6月初完成了对华友钴业子公司的政策入股。

从趋势上看，AIC“抱团”投金钱业龙头较为彰着。6月5日，与中邮投资同期入股广西华友新材料的AIC，还有兴银投资和信银金投，3家AIC结伴增资26亿元，投向锂电正极材料先行者体范畴。此前，兴银投资、信银金投、中银金钱、交银投资等多家AIC已结伴向龙佰集团子公司佰利联新材料政策增资20亿元，志在破损氯化法钛白粉“卡脖子”技艺。

据证券时报记者不完竣梳理，各家AIC还展现了各别化的赛说念偏好。比如，欧美精品日韩二区三区工银投资散失面最广，从广东机器东说念主基金到重庆空天信息低空经济基金，横跨东说念主工智能、集成电路、绿色低碳、高端装备等多范畴；农银投资依托“千帆企航”品牌，要点布局集成电路，所投资的GPU龙头摩尔线程已奏效登陆科创板；中银金钱以“中瀛扶摇”为品牌，锚定具身智能赛说念，参与银河通用融资，该表情也得到国度大基金三期爱重；建信投资构建了“建源”品牌，积极参与四川、湖北、福建等地的多只省级社保科创基金，并在深圳拓荒寰宇首只AIC产业母基金；交银投资则以“调治”品牌深耕贸易航天，所投资的九囿云箭“龙云”发动机用于长征十二号甲运输火箭，该公司还参与了银河能源的24亿元D轮融资。

银行加大资金预算

有创投契构从业东说念主士对质券时报记者暗示：“银行AIC，可能正在改写硬科技创投圈的款式。”关于银行来说，AIC当作其关节的股权投资载体，中文字幕+中文字幕在线也启动担纲为母行对冲息差下行、孝敬收益增量的捏手。

以招商银行为例，该行党委文书、拟任行长王小青在日前举行的推动大会上骄横，本年招银投资安排了超百亿元预算。“咱们对股权投资这个范畴保持高度护理，这些年也共享了其中的相应部分收益，夙昔会进一步护理新质出产力范畴的股权投资契机。”王小青说。

近日，中国银行行长张辉也在该行的推动大会上暗示，中国银行通过旗下AIC公司在2023年投资了长江存储10亿元，彼时估值简略是1600亿元，当今持股比例为0.61%。2024年，中国银行又连接投资了长鑫科技6亿元，投资时的估值简略是1500亿元，当今持股比例在0.38%。

据张辉先容，中国银行正在全面升级散失科技企业全人命周期的详尽金融职业供给，围绕科研东说念主才、观念考据、小试研发、中试滚动、产业跃升、寰球拓展等六大关节要领，系统地打造六大全链条家具谱系。

从债转股到耐性成本

招联首席经济学家、上海金融与发展执行室实檀越任董希淼对质券时报记者暗示，AIC已从最初专注于债转股的专科金融机构，冉冉演变为支持科技蜕变的“永远成本供给者”。

这一行型，伴跟着瓦解的“股债联动”特征。AIC既以股权投资补充企业成本，又联动母行提供表情贷款与供应链金融，散失企业全人命周期。

不外，银行体系树大根深的“债性想维”仍拦阻小视。董希淼指出，传统信贷文化围绕还本付息、走嘴率和典质物张开，而科技型企业股权投资需要前瞻性地研判技艺阶梯、研发风险与夙昔阛阓空间，“这种文化基因的不匹配，时时导致AIC在风险偏好和有磋议机制上趋于保守”。

此外，机制瓶颈也较为彰着。本年4月，工银投资董事长冯军伏在第二届AIC股权投资磋议会上暗示，AIC的扩容对整个行业提倡了更高的条目，终点是来自成本均衡才略的挑战。同期，风险截至的均衡才略也很首要，单个表情很难保证高比例的奏效，何如确保全体利益，无疑是对风险把控的挑战。

董希淼还暗示，AIC团队多来自银行信贷条线，短缺具备产业配景和股权投资实操阐述的专科东说念主才，且现存窥探周期仍偏重短期利润与风险磋议，与科技型企业5—7年的成长周期严重脱节。

“如若弗成从根柢上重塑文化、东说念主才与窥探机制，股权投资遵守将永远受制于里面机制瓶颈。”董希淼建议，下一步应开拓想路，探索支持磋议惩办轨范、蜕变活力较强的城商行、农商行拓荒投资子公司，同期修改完善金融法律和监管轨制，合理细目贸易银行股权投资的风险权重，裁汰股权投资的成本占用。